
تعداد نشریات | 41 |
تعداد شمارهها | 1,143 |
تعداد مقالات | 9,829 |
تعداد مشاهده مقاله | 18,073,195 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 12,636,314 |
اثرات نامتقارن تغییرات نرخ اسمی ارز بر ارزش سهام صنعت پتروشیمی در ایران با تاکید بر نقش سیاست پولی:کاربرد رهیافت خود توضیح با وقفههای گسترده غیرخطی (NARDL) | ||
فصلنامه علمی پژوهش های اقتصاد صنعتی | ||
دوره 8، شماره 27، خرداد 1403، صفحه 47-59 اصل مقاله (642.58 K) | ||
نوع مقاله: کاربردی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.30473/jier.2024.71303.1452 | ||
نویسندگان | ||
ابراهیم هادیان* 1؛ بهنام ایزدی2 | ||
1استاد اقتصاد، بخش اقتصاد، دانشگاه شیراز. | ||
2دانشجوی دکترای اقتصاد، بخش اقتصاد، دانشگاه شیراز. | ||
چکیده | ||
هدف اصلی این پژوهش؛ بررسی تاثیر غیرخطی نرخ اسمی ارز بر ارزش صنعت پتروشیمی در ایران با تاکید بر نقش سیاست پولی است. بدین روی از تکنیک خود توضیح با وقفههای گسترده غیرخطی (NARDL) استفاده شد؛ زیرا در این روش امکان بررسی اثرات نامتقارن نرخ ارز در کوتاه مدت و بلند مدت فراهم است. برای این منظور از داده های فصلی دوره 1397:1 الی 1402:1 استفاده شده است. نتایج آزمون کرانه NARDL نشان داد که رابطه همجمعی میان متغیرهای مورد استفاده شامل نرخ اسمی ارز، نقدینگی و ارزش کل صنعت پتروشیمی وجود دارد. همچنین، نتایج برآورد مدل NARDL نشان داد که نرخ ارز در کوتاه مدت و بلند مدت دارای رفتار نامتقارن بوده به نحویکه با افزایشهای مکرر در نرخ اسمی ارز در کوتاهمدت و بلندمدت شاهد افزایش ارزش سهام شرکتهای پتروشیمی بورسی بوده در حالیکه با کاهش نرخ اسمی ارز، این رابطهی مثبت، ولی با ضرائب کمتر برقرار بوده است. | ||
کلیدواژهها | ||
نرخ اسمی ارز؛ سهام صنعت پتروشیمی؛ اثرات نامتقارن | ||
عنوان مقاله [English] | ||
Asymmetric Effects of Nominal Exchange Rate Changes on the Stock Value of the Petrochemical Industry in Iran, Emphasizing the Role of Monetary Policy: The Application of Nonlinear Autoregressive Distributed Lag Model | ||
نویسندگان [English] | ||
Ebrahim Hadian1؛ Behnam Izady2 | ||
1Professor of Economics, Department of Economics, Shiraz University | ||
2PhD Student of Economics, Department of Economics, Shiraz University. | ||
چکیده [English] | ||
The main purpose of this study is to investigate the nonlinear effect of the nominal exchange rate on the stock value of the petrochemical industry in Iran, emphasizing the role of monetary policy. To do this, the nonlinear autoregressive distributed lag model (NARDL) was used; because in this method, there is a possibility to investigate the asymmetric effects of the exchange rate in the short and long term. For this purpose, seasonal data from 2018:1 to 2023:1 was used. The NARDL bound test results showed that a cointegration relationship existed between the variables used, including the nominal exchange rate, liquidity, and the total value of the petrochemical industry. Also, the NARDL model estimation results showed that the exchange rate had an asymmetric behavior in the short and long term somehow repeated increases in the nominal exchange rate in the short and long term, the stock value of the petrochemical companies increased while with the reduction of the nominal exchange rate, the positive relationship existed but with lower coefficients. | ||
کلیدواژهها [English] | ||
Nominal Exchange Rate, Petrochemical Industry Stocks, Asymmetric Effects | ||
مراجع | ||
Eksi, O., &Tas, B. K. O. (2017). Unconventional Monetary Policy and the Stock Market’s Reaction to Federal Reserve Policy Actions. The North American Journal of Economics and Finance, 40, 136-147. Gupta, R., Nel, J., & Nielsen, J. (2022). US Monetary Policy and BRICS Stock Market Bubbles. Finance Research Letters, 103435.
Iwanaga, Y., & Hirose, T. (2022). Liquidity Shock and Stock Returns in the Japanese Equity Market. Pacific-Basin Finance Journal, 75, 101849. Prabu, E., Bhattacharyya, I., & Ray, P. (2016). Is the Stock Market Impervious to Monetary Policy Announcements: Evidence from Emerging India. International Review of Economics & Finance, 46, 166-179. Singhal, S., Choudhary, S., &Biswal, P. C. (2023). Return and Volatility Linkages Among International Crude Oil Price, Gold Price, Exchange Rate and Stock Markets: Evidence from Mexico. Resources Policy, 60, 255-261. Thishanthi, G. T., & Silva, K. (2015). The Effect of Monetary Policy on Stock Market in Sri Lanka. University of Kelaniya. Xie, Z., Chen, S. W., & Wu, A. C. (2023). The Foreign Exchange and Stock Market Nexus: New International Evidence. International Review of Economics & Finance, 67, 240-266. Bhuiyan, E. M., & Chowdhury, M. (2023). Macroeconomic Variables and Stock Market Indices: Asymmetric Dynamics in the US and Canada. The Quarterly Review of Economics and Finance, 77, 62-74. Wei, Y., Qin, S., Li, X., Zhu, S., & Wei, G. (2020). Oil Price Fluctuation, Stock Market and Macroeconomic Fundamentals: Evidence from China before and after the Financial Crisis. Finance Research Letters, 30, 23-29. Camilleri, S. J., Scicluna, N., & Bai, Y. (2021). Do Stock Markets Lead or Lag Macroeconomic Variables? Evidence from Select European Countries. The North American Journal of Economics and Finance, 48, 170-186. Shahzad, S. J. H., Hurley, D., & Ferrer, R. (2023). US Stock Prices and Macroeconomic Fundamentals: Fresh Evidence Using the Quantile ARDL Approach. International Journal of Finance & Economics, 26(3), 3569-3587.
| ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 87 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 45 |