پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 41 |
| تعداد شماره‌ها | 1,113 |
| تعداد مقالات | 9,524 |
| تعداد مشاهده مقاله | 17,173,016 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 12,023,370 |
ریسک وبازده؛ آزمون استحکام | ||
| فصلنامه پژوهشهای نوین درحسابداری | ||
| مقاله 10، دوره 2، شماره 4 (تابستان 93)، مرداد 1393، صفحه 123-136 اصل مقاله (836.61 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| مریم دولو1؛ ندا گودرزی2؛ فاطمه بسطامی* 2 | ||
| 1استادیار گروه مدیریت مالی دانشکده مدیریت دانشگاه شهید بهشتی | ||
| 2کارشناس ارشد مدیریت مالی موسسه آموزش عالی البرز قزوین | ||
| چکیده | ||
| هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر طول دوره نگهداری، اندازه و ارزش بر رابطه نوسانپذیری و بازده در بورس اوراق بهادار تهران، در دوره زمانی 1381 تا 1392 است. فلذا درخصوص آزمون رابطه فوق از روش تحلیل پرتفوی استفاده گردیده است. نتایج حاکی از آن است که رابطه نوسانپذیری (انحراف معیار) و بازده در میان شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مثبت و معنادار است. همچنین، با استفاده از سنجه متوسط قدر مطلق انحرافات به عنوان معیاری برای سنجش ریسک به نتایج مشابهی درخصوص رابطه ریسک و بازده (مثبت و معنادار) منتج گردیده است. اثر نوسانپذیری یک اثر پایدار است و فقط در کوتاه‌مدت وجود ندارد. از سوی دیگر، معناداری اثر نوسانپذیری در طول زمان، افزایش مییابد. سهام شرکتهای بزرگ نسبت به سهام شرکتهای کوچک بهطور متوسط از بازده کمتری برخوردار هستند. همچنین، اختلاف پرتفویهای کمنوسان و پرنوسان به دلیل صرف ریسک ارزش است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| انداره؛ مومنتوم؛ نوسان پذیری؛ قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Risk and Return; Strength Test | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Maryam davallou1؛ Neda Godarzi2؛ Fatemeh Bastami2 | ||
| 1Assistant Prof., faculty of Management, Shahid Beheshti University | ||
| 2M.A. Financial Management Alborz institute of higher education Qazvin | ||
| چکیده [English] | ||
| The aim of this study was to investigate the effects of duration of service, size and value of the relationship between volatility and returns at Tehran Stock Exchange in the period from 2003 to 2014. Used the above equation test portfolio Study method. Results indicate that the relationship between volatility (standard deviation) and efficiency among firms listed on Tehran Stock Exchange is positive and significant. Also, using measures of average absolute deviation as a measure of risk to the same conclusion about the relationship between risk and return (positive) results been sent. The impact of volatility in the short term but there is a lasting effect. On the other hand, significant volatility effect over time increases. Large firms than small firms doesn stock stock average returns are smaller. Also, the difference high-volatility and low-volatility because of the risk premium value. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Size, Momentum, Volatility, Capital Asset Pricing | ||
| مراجع | ||
|
آقابیگی، صابر (1384). "بررسی رابطه عامل بازار، اندازه شرکت و B/M با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس". پایاننامه کارشناسی ارشد دانشگاه شهید بهشتی.##راعی، رضا، پویان‌فر، احمد (1389). "مدیریت سرمایه‌گذاری پیشرفته". چاپ چهارم. تهران. انتشارات سمت.##رجبی، عظیم (1391). "بررسی اثر فزاینده عامل نوسانپذیری بر قدرت توضیحدهندگی مدل سهعاملی فاما و فرنچ در بورس اوراق بهادار تهران". پایاننامه کارشناسی ارشد دانشگاه شهید بهشتی. ##شریعت پناهی، مجید؛ عبادی، جواد؛ پیمانی، مسلم (1390). "پیش‌بینی بازده با استفاده از معیارهای مختلف ریسک براساس شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی.## Amenc, N., Martellini, L., Goltz, F., and Sahoo, D., (2011). "Is There a Risk/Return Tradeoff across Stocks? An Answer from a Long-Horizon Perspective', EDHEC-Risk research paper.##Bali, T.G., and Cakici, N., (2008). "Idiosyncratic Volatility and the Cross Section of Expected Returns", Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 43, No. 1, pp: 29-58.##Baker, M.P., Bradley, B., and Wurgler, J.A., (2011). "Benchmarks as Limits to Arbitrage. Understanding the Low Volatility Anomaly", Financial Analysts' Journal, Vol. 67, No. 1, pp 54-40.##Black, F., Jensen, M.C., and Scholes, M., (1972). "The Capital Asset Pricing Model: Some Empirical Tests", Studies in the Theory of Capital Markets, (Ed.), Praeger.##Blitz, D., Pang, J., Vliet, P., (2013). "The Volatility Effect in Emerging Markets", Emerging Markets Review.##Blitz, D., van, Vliet, P., (2007). "The Volatility Effect: Lower Risk Without Lower Return". Journal of Portfolio Management, Vol. 34, No. 1, pp 102-113.##Carhart, M., (1977). "On persistence in mutual fund performance". Journal of Finance, 52, pp 57-82.##Fama, E., French, K. (1992). "The Cross-Section of Expected Stock Returns". Journal of Finance, Vol. 47, No. 2, pp 427-465.##Fama F, French,R, Kenneth, (2012). "Size, value, and momentum in international stock returns". Journal of Financial Economics, 105, pp 457–472.##Jegadeesh, N. & Titman, S. (1993). "Returns to buying winners and selling losers: implications for stock market efficiency", Journal of Finance, 48, pp 65 – 91.##Rouwenhorst, K.G., (1999). "Local Return Factors and Turnover in Emerging Stock Markets". Journal of Finance, Vol. 54, No. 4, pp 1439-1464.##scherer, B., (2010). "A New Look at Minimum Variance Investing", SSRN working paper. no1681306.## | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 892 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 864 |
||