پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 41 |
| تعداد شماره‌ها | 1,112 |
| تعداد مقالات | 9,516 |
| تعداد مشاهده مقاله | 17,154,480 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 12,015,099 |
بررسی نهادهای مختلف انتقال دارایی در عملیات تبدیل به اوراق بهادارکردن و تطبیق آن بر دیون موضوع فاکتورینگ | ||
| دوفصلنامه علمی دانش حقوق مدنی | ||
| مقاله 12، دوره 10، شماره 1 - شماره پیاپی 19، شهریور 1400، صفحه 175-186 اصل مقاله (382.37 K) | ||
| نوع مقاله: علمی- پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.30473/clk.2022.19417.1731 | ||
| نویسندگان | ||
| مصطفی نصیری* 1؛ عبدالکریم اوزمانی2؛ رقیه ملازهی3 | ||
| 1استادیار حقوق خصوصی، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران | ||
| 2کارشناسی ارشد حقوق خصوصی، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران | ||
| 3کارشناسی ارشد حقوق خصوصی، دانشگاه پیام نور، مرکز قطر | ||
| چکیده | ||
| تبدیل به اوراق بهادار کردن، یک مکانیسم مالی است که غالب واگذاری داراییها طی آن عملاً از طریق سه نهاد حواله حق، تبدیل تعهد (به اعتبار تبدیل دائن) و نهادی موسوم به مشارکت فرعی- که مختص حقوق کشورهای کامن لاست- انجام می پذیرد. با بررسی این سه نهاد در قوانین مختلف و تبیین انتقادات وارده به هر کدام، روشن میشود چنین انتقالاتی به صرفنظر از قالبی که طی آن صورت میگیرد، باید دارای اثر دور کردن خطر ورشکستگی بانی از مؤسسه واسط باشد که آن هم از طریق جداسازی منبع پرداخت از بانی و ورود مطالبـات در دارایـی واسط بـه نحو مؤثر امکانپذیر است. انتقالی که اصطلاحاً از آن تحت عنوان بیع حقیقی مطالبات یاد میشود. از جهتی شرکتهای عاملی (فاکتورینگ) که مؤسساتی بانکی- اعتباری با هدف اولیه و اصلی تأمین اعتبار و نقدینگی برای تجار از طریق خرید مطالبات موجلِ قابل وصول آنها هستند، به دلیل عملیات پیش خرید نقدی دیـون مؤجل مزبور، خود در معرض ریسک کاهش نقدینگی قرار میگیرند، امری که باعث شده این مؤسسات به نوبۀ خود در پی منابع تأمین نقدینگی باشند. بنابراین، جهت بررسی قابلیت تبدیل به اوراق بهادارکردن دیون ناشی از عملیات فاکتورینگ، به عنوان یک منبع تأمین نقدینگی، لازم است شرایط کلی داراییهای قابل تبدیل به اوراق بهادار و همچنین رویکرد قانونگذاریها را در تعیین حصری یا تمثیلی این داراییها مدنظر قرار داد. با این حال رویه اغلب کشورهای پیشرفته در عدم حصر این داراییها و واگذاری آن به اراده طرفین عملیات است، مشروط بر اینکه دیون مزبور تمامی شرایط لازم جهت تبدیل شدن به اوراق بهادار را داشته باشند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| کلیدواژه‌ها: تبدیل به اوراق بهادارسازی؛ دارایی؛ مطالبات قابل وصول؛ عاملیت تجاری؛ فاکتورینگ | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Evaluation of Legal Methods for Transferring Assets in Securitization with the Implementation on the Factoring Contract Receivable | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Mostafa Nasiri1؛ Abdulkarim Ozmany2؛ Roqayya Molazehi3 | ||
| 1Assistant Professor in Private Law, Payame Noor Univesity, Tehran, Iran | ||
| 2Master of Private Law, Tabriz University, Tabriz, Iran | ||
| 3Master of Private Law, Payame Noor University, Qatar | ||
| چکیده [English] | ||
| Securitization is a financial instrument, in which Assets are generally transferred in three different methods; Assignment, Novation and Sub-Participation (the latter is used in common law systems). A comparative study among these Legal Frameworks shows that regardless of the method used for transferring assets in securitization, it should be accomplished in a manner that removes to the extent practicable, these assets from the estate of the selling company in the event of its bankruptcy, which can be achieved by isolating the source of payments and insuring that the transfer of the assets from the Originator to the SPV cannot be interfered, which often referred to as creating a “true sale” of the receivables. On the other hand, Factoring Companies, which are bank-credit institutions, has the primary objective of providing liquidity to traders and funding them through the purchase of their short-terms claims are exposed to cash reduction and liquidity risks due to such activities, causing them to seek funding sources. Thus to study the implementation of securitization on receivables arising from factoring operations as a funding source, it is necessary to consider the different approaches of Legislation in limited or unlimited determination of convertible assets and other characteristics determined for such assets. However, the practice of most developed countries is based on non- restricting these assets and assigning it to the will of the parties, provided that such assets meet all the necessary requirements for securitization. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Key Words: Securitization, Receivables, Originator, Assignment, Novation, Factoring True Sale, Sup-Participation | ||
| مراجع | ||
|
امین عبد الله، خالد (1995). الخلفیه العلمیه و العملیه للتوریق. بیروت، لبنان: اتحاد المصارف العربیه.
الملحم، احمد عبدالرحمان؛ الکندری، محمود أحمد (2004). الحقوق التجاریة و عملیات التوریق. الکویت: لجنه التألیف والتعریب و النشر.
فتحی عثمان، حسین (2002). التوریق المصرفی للدیون. بیروت، لبنان: اتحاد المصارف العربیه.
فضلی، هشام (2004). الاستثمار الجماعی فی الحقوق الآجلة (التوریق). مصر: دار الفکر الجامعی.
محمد رزق، عادل (2004). الاستثمارات فی البنوک و المؤسسات المالیه. مصر: دار طیبه.
موسویان، سیدعباس (1389). «تبدیل داراییهای بانکی به اوراق بهادار در بانکداری بدون ربا». نشریه پول و اقتصاد، دوره 2، شماره 4. Baums (Theodor) & Wymeersch (E.) (1996). Asset Backed Securitization in Europe. Pub. Kluwer Law. Borrows, Jane Sidley & Austin (1996). Legal and Regulatory Consideration. Euromeny / DC Gardner Work Book. Euromoney Pub. Plc. Creswell (A.); M. Blaire, H. Hill & PH Wood (1982). Encyclopedia of banking law Butterworth. Frank J. Fabozzi (1988). The Handbook of Mortgage Backed Securities. Pub, Mc Grew – Hill. Gilmer (Wesley) (1986). The Law Dictionary. 6th Ed. Anderson Pub Co. Cincinnati. Herzog, Asa S. & Lawrence P. King, (1989). Bankruptcy Code, Collier Pamphlet. Matthew Bender. Hughes, J. & Palache, R. (1984). “Loan Participations”. Some English Law Consideration, I.F.L.R. Kendall (Leon T.) & Fishman (Michael J.) (1996). A Primer on Securitization. Pub. MI Press. Le Hir (CH.) (1994). Le fond commun de créances. La Revue Banque éditeur. Maurice Allen (1987). "Asset Sales, an Analyze of Risk for Buyers and Sellers". Journal of International Banking Law. Reade Ryan (1984). U. S Participation Agreement. I.F.L.R. Rendell Ed. (1983). International Financial Law Review. Euromoney, Pub., 2nd ed. Ruse, Christina & Elana Katz (1991). Heinemann International Students Dictionary. New Hampshire. Schwarcz, L. Steven (1990). "Structured Finance: the new way to Securitize Assets". Cardozo Law Review, Vol. 11. Smallman (Joseph) & Selby (Michael J.P.) (1995). Asset-Backed Securitization. 7th Issue. Union of Arab Banks. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 260 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 134 |
||